探索多元資產配置的最佳实践：四支顶级高收益ETF分析

导言

在投资的世界里，单一股票投机风险巨大，反观广为流行的ETF因其分散投资的特性而遭到特别强调。通过ETF，投资者能降低个体公司崩盘所带来的风险并能实现更加稳定的长期收益。

为何进行资产配置

资产配置是通过多样化投资以对抗市场波动的关键手段。例如，除了持有股市ETF，还可以配上债券ETF，这样就构成了一种较安全的投资组合，可以在不同的经济循环中保值甚至增值。

介绍四支抗风险的ETF

为了迎合投资者的需求，isShare推出了AOA、AOR、AOM和AOK四支ETF。每支基金在股票和债券之间进行不同的比例配置，适应不同风险偏好的投资者。

四支ETF的差异

这四支ETF的管理费率相同，但具体配置比例不同。AOA专注于高股票比例，而AOK则集中在较高的债券比例上，其余两者AOR和AOM则分别在两者之间。

收益率分析

在过去的十年中，AOA由于高股票比例而享受到了最高的年化收益率，达到10.65%。随后的AOR和AOK分别有8.53%和5.33%的收益表现。

如何购买这些ETF

有意购买这些国际ETF的投资者通常可以通过国内外券商进行选择。根据个人投资风格来选择使用国内券商还是国际券商，各具优劣。

關於5G

對5G這樣的新科技，巴菲特稱，波克夏不搞中央集權，放手交給子公司做。投資亞馬遜不代表波克夏的價值投資邏輯改變。

投資教訓

股票賺了5倍就脫手，最後漲了30倍。查理·蒙格在談到個人投資時候表示，當我很小、很窮的時候，有一次我買的一隻股票很快漲了30倍，但我在它漲5倍的時候就賣了，這是我一生當中最愚蠢的決定。

槓桿風險

我們不會讓波克夏做槓桿化，如果我們去做的話，我們會賺得更多。但是我和查理看到一些很聰明的人做槓桿化把生意做砸了。

公司前景

我們並不知道公司是否可以超越標普500指數。隨著市值水漲船高來到了5,300億美元，波克夏創造同等收益的難度也越來越高。

延遲滿足

有一位13歲的男孩問及延遲滿足的問題。巴菲特說：你買一個30年的債券，個人3%的稅，美聯儲說有2%的通脹，那這個延遲滿足在政府債券上更難實現，還不如去迪士尼樂園。

深入了解選擇權：選擇權買方與賣方的優劣分析及收益計算

這篇文章將探討選擇權買方與賣方的優劣之處，並附上實際案例來說明如何計算勝率與報酬率。

選擇權的基本概念

選擇權是一種金融衍生工具，能夠讓投資人選擇在特定日期之前，購買或出售某些資產。...

選擇權買方與賣方介紹

選擇權的買方是有購買權利的投資者，而賣方則是提供這項授權的投資者。...

收益與勝率分析

舉例說明一位買入和賣出原油選擇權的投資者在不同情況下的收益。設想一個看多的場景...

| | 收入/支出 | 投入權利金 | 槓桿 | 最大獲利率 | |----------------|----------------|------------------|------|------------| | 買進買權 | 支出100點 | 權利金5000元 | 50 | 4倍 | | 賣出賣權 | 收入100點 | 保證金20000元 | 12.5 | 25% |

買方與賣方的選擇條件

了解買賣雙方的報酬和勝率後，下一步是考慮合適的選擇條件。例如投資人要考慮時間價值和波動率等因素...

適合選擇權買方的條件

1. 時間價值遞減較慢的時候
2. 波動率低，且有逐漸增高的跡象
3. 風險承受度低的投資人

適合選擇權賣方的條件

1. 時間價值遞減較快的時候
2. 波動率高，且有逐漸降低的跡象
3. 風險承受度高的投資人

延伸閱讀：期貨入門教學懶人包...

台灣人對保險產品向來情有獨鍾，如果保險還能搭配投資功能，聽起來是不是很誘人？但是，先別急著下決定，本文將深入探討投資型保單的運作方式、優缺點及是否適合你購買。

投資型保單概述

投資型保單在原有保險基礎上增強了投資功能。購買這類保單後，保戶既能獲得保險保障，又能享受投資回報。保險公司會將部分保費進行投資。

投資型保單基本概念

投資型保單的投資範圍涵蓋多個國家和不同幣別的金融產品，如基金、債券和ETF等。這些產品可以根據保戶的風險容忍度進行選擇。

投資標的及類型

投資標的

投資型保單主要投資於基金、債券等金融工具。不同的保單類型具有不同的特性： 1. 變額壽險：可以自行調整壽險保額。 2. 變額萬能壽險：調整保額並具有彈性繳費功能。 3. 變額年金保險：無壽險保障，但提供年金給付。

購買及繳費方式

購買投資型保單通常需通過保險業務員進行。在購買前，最好進行風險屬性測試以選擇適合的投資標的。繳費方式有躉繳、定期繳及彈性繳費三種。

信用卡繳費回饋

利用信用卡繳交保費，不僅方便，還能賺取現金或里程回饋。

贖回及解約指南

要贖回投資型保單，只需準備好保單和身分證明，並向保險公司提出申請即可。若因經濟困難無法續繳，可以選擇解約或暫停繳費，保險公司會自動從帳戶中扣除應付費用。

推薦的投資型保單

投資型保單具費用透明化的優點，保戶可以隨時查詢資料以作決定。隨便選擇一家壽險公司，即可發現許多優質產品。

適合的購買人群

這類保單適合兼顧保障和投資需求的人群，特別是不熟悉投資但希望透過專家管理資金的人。

比特幣ETF簡介

比特幣ETF是什麼？2021年10月，美國第一檔比特幣ETF正式掛牌上市，並創下歷史第二高的交易量紀錄。比特幣的價格也隨之攀升，突破66,000美元的新高點。本文將詳述美股與加拿大市場的比特幣ETF種類，以及如何投資這些ETF，為讀者提供更多選擇。

熱門比特幣ETF

美國市場有多種比特幣ETF可供選擇，每一款ETF都有其獨特的優勢與風險。投資者應仔細研究各種ETF的特點，以便做出明智的投資決策。

如何購買比特幣ETF

購買比特幣ETF需要通過證券公司開立交易帳戶，並在交易平台上選擇適合的比特幣ETF進行投資。投資者需注意交易手續費及其他相關費用，也應考慮市場波動風險。

加拿大的比特幣ETF

加拿大也是比特幣ETF的重要市場，擁有多個受歡迎的比特幣ETF產品，如Purpose Bitcoin ETF、Evolve Bitcoin ETF等。這些ETF同樣為投資者提供了多樣的選擇。

投資風險與考量

投資比特幣ETF存在一定風險，包括市場波動、監管變化等。投資者應充分了解這些風險，並在投資前做好風險管理的準備。

風險溢酬，也被稱為風險貼水或風險溢價。在開始之前，請先選擇以下三個投資選項中的一個。風險溢酬的基準通常是美國國債的利率，超出這部分的報酬則被稱作風險溢酬。這一概念適應於股票、債券基金和保險，對投資人來說，風險溢酬也是判斷市場的重要指標。

風險溢酬介紹

風險溢酬定義

風險溢酬（Risk Premium）是因風險而獲得的額外報酬。簡單說來，若承擔比無風險利率更高的風險，所獲得的額外回報就叫風險溢酬。例如，美國國庫債券的回報被認為是無風險利率。在此基礎上，額外投資股票所得的收益，即是風險溢酬。

風險溢酬與報酬率

風險溢酬是計算投資報酬率的重要工具。公式即為：報酬率 = 無風險報酬率 + 風險溢酬。若預期報酬率為8%，但無風險利率僅有1%，則需尋找風險溢酬大於7%的投資標的。

風險溢酬的計算

報酬率 = 無風險報酬率 + 風險溢酬。股市的風險溢酬由公司盈餘與股價減去無風險利率計算得出。

不同市場的風險溢酬

股票

資本額小、基本面差或流動性差的股票，通常風險溢酬較高。

台股

台灣股市投資者可以比較台股殖利率與美國10年期公債殖利率來判斷風險溢酬。

美股

美股投資者可以對照美國10年期公債殖利率與標普500殖利率進行風險溢酬分析。

風險貼水應用

債券與基金

投資商品按照風險程度劃分為五個等級（RR1到RR5），風險大的債券風險溢酬也較高。投資垃圾債時需注意違約風險。

保險

保險費用因年齡、健康狀況和職業不同而有所差異。高風險職業的保費較高，這些額外加價部分即為風險溢酬。

投資提醒

Howard Marks在《投資最重要的事》中提到：最大的風險是相信無風險。投資人應適當規避風險，預期報酬才會內含合理的風險溢酬。

這篇文章主要來分享幣安HODLer空投是什麼、如何參與以及收益試算，也會從投資人的角度分析幣安HODLer空投和 Launchpad、Launchpool、Megadrop 有哪些差別，讓我們看下去吧！

幣安HODLer空投是什麼？

幣安HODLer空投是繼幣安的 Launchpad、Launchpool、Megadrop 之後推出的最新 BNB 持有者福利，而且參與方式非常簡單，只要你持有 BNB 並把他投入至幣安的活期、定期 BNB 理財產品中就可以參與！

比較特別的是，幣安HODLer空投採取的是回朔性空投，也就是不像 Launchpad、Launchpool、Megadrop 這幾個空投是在「公告後」的某一段時間進行持倉快照，幣安HODLer空投是在「公告前」的某一段時間進行快照。

幣安HODLer空投的影響是什麼

幣安HODLer空投計畫更多的是提供給 BNB 的長期忠誠持有者，不再是等公告發布後趕緊買入 BNB，活動結束後賣出就能拿到。 這能讓 BNB 的幣價更加平穩，也能讓 BNB 的持有者拿得更加安心，在價格穩定尚能起到作用。只要你拿著 BNB，就能不斷地拿到空投，基本上可以說是一魚四吃：

1. 幣安HODLer空投

2. 幣安 IEO Launchpad、Launchpool

3. 幣安Megadrop

4. BNB 本身的活期、定期收益

幣安HODLer空投和原本有的 IEO (Launchpad、Launchpool、Megadrop)差別在哪邊？

幣安HODLer空投是採回朔性的 BNB 持倉量進行快照，詳細的規則是：

幣安將每小時對用戶的BNB持倉量和總池持倉隨機進行多次快照，以計算用戶在賺幣平台產品（活期和/或定期）中的每小時平均持倉。 幣安將在本公告發布後的隨機時間段，透過對用戶BNB持倉量的歷史快照來計算用戶獎勵。

只要你的錢包有申購 BNB 的活期/定期理財產品，就能在公告的 24 小時內拿到空投獎勵。同時，這些理財產品的持倉還能一起參與 Launchpad、Launchpool、Megadrop、幣安 VIP 等級等獎勵，可以說是非常划算！

Binance 幣安交易所開戶優惠

現在透過懶人經濟學的註冊連結，可享有以下優惠：

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全網最高交易返現優惠：40%手續費折扣，全網最高(終身20%交易返現比例，使用BNB再折25%，相當於40%折扣。)

幣安 HODLer 首期空投項目 Banana Gun（BANANA）介紹

Banana Gun (BANANA) 是一款可以在 telegram 和 webapp 平台上使用的交易機器人，可用購買/銷售/狙擊/限價訂單等不同功能。